● 本报记者黄一灵
近日，由兴泰控股在上交所牵头发行的“华安-兴泰租赁-数据资产助力产业园区科创企业知识产权第二期资产支持专项计划(科技创新)”成功簿记，票面利率为1.86%，成为全国首单数据资产助力产业园区科创企业知识产权ABS(资产证券化)产品。据统计，上交所已支持兴泰控股累计发行5期、总规模达17.83亿元的多样化资产证券化产品，服务园区企业、中小微企业、科技型企业等多类型企业，涵盖知识产权、科技创新、未来产业等资产大类。
上交所债券业务相关负责人表示，将继续积极发挥资本市场功能，精准对接和支持中小微企业的融资需求，通过完善配套规则指引、加强投融对接、建立健全机制等方式为中小微及科创企业的发展注入新动能。
数据赋能ABS产品可信度
近年来，兴泰控股充分发挥ABS市场功能，有效盘活旗下融资租赁、商业保理、小额贷款、融资担保等业务板块的多样化存量资产，形成覆盖多类型企业的ABS产品矩阵，也在上交所初步形成具有地区特色的ABS“兴泰模式”。
据介绍，依托数据赋能构建企业风险画像，并通过“研值分”的评价维度搭建入池债务人风险控制模型，帮助市场投资人识别风险，是“兴泰模式”的一大特色。该模式协同金融板块资源重点服务中小微和科创企业，通过一站式ABS融资服务打通资产价值和资本市场链路，降低企业融资成本，逐渐形成“融资服务+数据赋能+信用增信”的闭环体系。
今年8月，由兴泰科贷作为原始权益人，合肥高新区首单重点支持园区企业主题的ABS产品在上交所发行，该ABS产品入池债务人包括19家合肥高新区各产业园区企业，并通过“研值分”的评价维度搭建入池债务人风险控制模型，以数据赋能的方式提高资本市场投资者对底层债务人偿债能力的可信度。
市场人士认为，数据赋能为企业兑现未来潜力提供机会。通过大数据建模将企业的技术优势、成长潜力、持续创新能力等转化为可量化的评价报告，在ABS产品发行过程中为入池企业提供了多维度、立体式的精准数字画像，成为判断资产质量的重要依据。
让“纸上专利”变“发展资金”
知识产权ABS产品也是“兴泰模式”的一张名片，打通“技术-资本”的断点，让“专利纸”变成“发展钱”，将科创优势转化为企业的成长动能。
“我们手握多项高价值专利，却因缺乏厂房设备等传统抵押物，导致融资渠道受限。但这一现状如今已有所缓解。”合肥某新能源汽车产业链公司负责人表示，今年7月，该企业以持有的专利作为底层资产，通过兴泰租赁发行的知识产权类ABS，共获得4700万元融资支持，助力产线设备更新和技术研发。
截至目前，兴泰控股旗下兴泰租赁、兴泰科贷等成员企业在上交所已发行知识产权类ABS产品规模约6.91亿元，利用ABS产品，让近百家科技型企业的270余项高价值专利转化为发展路上的“硬通货”。
与此同时，对科创类ABS产品来说，风险控制是“生命线”。而兴泰担保AAA主体的增信，正是形成闭环和稳健运行的压舱石，既为投资者兜底，又助力企业低成本融资。
从科创沃土的精准选种，到集成式服务的接力培育，再到AAA增信的稳健护航，ABS“兴泰模式”是合肥培育新质生产力的有力抓手，更是引导资本市场金融活水服务地方发展的有效渠道。兴泰担保相关负责人介绍，在兴泰担保评级增信的助力下，兴泰科贷牵头在上交所发行的合肥高新区首单未来产业知识产权ABS，实现“秒速簿记”。
多措并举支持中小微及科创类企业
今年3月，上交所制定形成《关于进一步做好金融“五篇大文章”的行动方案》，其中提出推动更多要素资源向科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等领域集聚，助力经济社会高质量发展。
而支持ABS“兴泰模式”发行是上交所重点支持中小微及科创类企业的一个典型缩影，也是上交所积极落实金融“五篇大文章”指导要求，推动“科技金融、普惠金融”创新发展的重要举措。
业内人士认为，未来，随着ABS“兴泰模式”持续迭代和推广复制，将有更多企业借助上交所的资产证券化工具盘活存量资产，引入资本市场低成本资金赋能实体经济建设，为培育发展新质生产力，落实金融“五篇大文章”注入高效动能。
上交所债券业务相关负责人表示，将继续积极发挥资本市场功能，精准对接和支持中小微企业的融资需求，通过完善配套规则指引、加强投融对接、建立健全机制等方式为中小微及科创企业的发展注入新动能。后续将加强相关产品案例宣介，帮助中小微和科技企业更深更好地了解、运用资产证券化产品降低融资成本，拓宽融资渠道，支持科技创新和产业发展。
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